西城法院公开审理一起涉操纵证券市场行政处罚案件

近日，西城法院公开审理一起原告吴某诉中国证券监督管理委员会某省监管局、中国证券监督管理委员会行政处罚及行政复议案。

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该案由西城法院王玲庭长担任审判长，会同审判员杨晓琼、人民陪审员舒萍组成合议庭。

北京市人大代表勤克、孟令悦，西城区人大代表许建，北京交通大学法学院学生代表及本院干警代表旁听观摩。

本案系监管机构对操纵证券市场的违法行为作出行政处罚的典型案例。某省证监局经调查认定原告通过控制13个证券账户，盘中拉抬、封涨停等方式操纵4只股票，获利超过七千万元，最后对其作出没收违法所得并处以违法所得一倍的罚款处罚。原告不服，向中国证监会申请行政复议，中国证监会经审查作出复议决定,维持被诉处罚决定。原告仍不服，诉至北京西城法院。

原告诉称其不具有操纵股票的主观故意，认为案涉行政处罚的认定标准不明确、违法所得认定错误。某省证监局辩称，原告采用盘中拉抬、盘中封涨停、收盘封涨停等方式，在短期拉抬涉案股票交易价格后，随机大量反向卖出，交易行为异常性显著，具有操纵证券市场的主观意图。中国证监会辩称，根据原告违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，对原告采取“没一罚一”的行政处罚量罚适当。

庭审中，在审判长的引导下，各方当事人就原告是否构成操纵证券市场行为、操纵证券市场行为的构成标准以及违法所得计算是否正确等焦点问题发表意见，充分保障了当事人的诉讼权利。整个庭审过程井然有序、高效流畅。

庭审结束后，旁听人员就案件审理进行点评发言。

勤克

北京市人大代表

中国中化美洲集团公司董事长、总经理

中化资产管理有限公司副总经理（兼）

今天这场庭审活动让我对金融证券领域操纵市场行为的认定有更深入的了解。本案庭审过程中，合议庭庭审节奏把握得当，庭审程序规范严谨，被告的行政机关负责人也积极出庭，彰显了行政机关对司法权威的尊重。整个庭审过程井然有序、高效流畅。操纵证券市场行为严重破坏市场公平秩序，损害广大投资者利益。监管部门和司法机关应持续加强对这类行为的打击力度，维护证券市场的健康稳定发展，为投资者营造公平、公正、透明的市场环境。

孟令悦

北京市人大代表

北京无二记文化传媒有限公司董事长

一场优秀的示范庭审，不仅是对个案的公正裁决，更是一堂立体的法治公开课。这次庭审过程中，合议庭紧扣操纵市场行为的认定标准、违法所得计算标准等争议焦点，引导当事人充分发表意见，使案件事实逐步清晰。行政机关负责人也积极出庭，对行政争议实质化解发表意见。庭审过程严谨有序，公平公正，彰显了司法的权威。这次庭审以规范的程序、精准的法律适用和深刻的社会价值，为行政与司法良性互动树立起标杆，成为推动法治政府建设的生动缩影。

许建

西城区人大代表

北京市西城区陶然亭社区卫生服务中心

党支部书记、主任

在庭审过程中，审判长引导原被告双方进行法庭调查、举证质证等环节，合理有序高效把控庭审节奏，充分保障了双方的诉讼权利。通过旁听庭审，不仅直观感受到法院审判工作的专业性和公正性，而且对法院在化解矛盾纠纷、维护经济社会稳定发展，促进社会和谐方面的重要作用有了更深切感受。西城法院的系列法庭观摩活动为深入推进司法公开，促进司法公正，提升审判透明度和司法公信力起到了积极作用。

杨楠

北京交通大学学生代表

今天的庭审观摩收获颇丰。一方面对法庭诉讼程序有了更加直观深入的了解，实现了行政诉讼法知识从书本到现实的提升；另一方面收获了金融证券实务知识，对本案争议焦点操纵市场行为的法律认定、违法所得计算标准有了更深入的了解。此次庭审让我认识到明确的裁判规则对于规范市场交易行为、引导合理预期具有重要价值，公正的裁判既要衡平保护各方合法权益，又要对维护整体市场秩序作出价值判断。最后再次感谢西城法院提供的观摩机会，希望未来能有更多机会交流学习。

院庭长示范庭审，是西城法院充分发挥“关键少数”带头作用，进一步落实司法责任制、提升审判质效的重要举措。下一步，西城法院将持续落实“院庭长示范庭审”“标兵示范庭审”机制，常态化开展各类示范庭审活动，以身作则、以上率下，以庭代训、以点带面，用有力行动切实推进审判工作现代化，更好服务保障中国式现代化西城实践。

供稿：北京西城法院

摄影：冯帅

编辑：安雪晴 刘宇航

审核：李泽