海通证券进入倒计时，“国君+海通”并购即将收官

深圳商报·读创客户端记者 周良成

2月25日，海通证券发布公告，上交所决定对公司A股予以终止上市。根据公告，海通证券A股将于3月4日终止上市，不进入退市整理期交易。海通证券证券代码600837将彻底告别A股，2月5日为其退市前的最后一个交易日，股价收于10.41元/股，总市值定格在1360亿元。2月25日，国泰君安也发布关于海通证券A股股东参与换股相关事项的提示性公告。这标志着新“国九条”实施以来，证券业首个头部机构并购项目“国君+海通”即将进入完成倒计时。

（图：深圳某海通证券营业部。周良成/摄）

记者走访深圳红岭路等海通证券营业部了解到，目前，市场及行业对于新机构的名字还在猜想之中，合并后的机构名字将承载两家公司的使命、期许、历史。记者也了解到，目前国泰君安与海通证券相关业务人员已经开始接触并一起办公，目前战略性重组有序推进中，为合并后的新公司“1+1>2”打下基础。在员工安置方面，自交割日起，国泰君安（含分公司、营业部）全体员工的劳动合同将由存续公司继续履行，海通证券（含分公司、营业部）全体员工的劳动合同将由存续公司承继并继续履行。海通证券（含分公司、营业部）作为其现有员工的雇主的全部权利和义务将自本次吸收合并交割日起由存续公司享有和承担。

据介绍，去年9月5日，两家公司正式启动重组程序，100天即完成了全部公司治理程序，137天即完成全部行政审批程序。根据公告，海通证券A股股东持有的公司股票将按照1:0.62的比例转换为国泰君安的A股股票，即每1股海通证券A股股票可以换得0.62股国泰君安A股股票。换股完成后，海通证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务将由国泰君安承继，海通证券后续将注销法人资格。

海通证券A股股票终止上市后，公司A股股东的股票账户中将不再显示海通证券A股股票，相对应的股票市值将无法在投资者账户总市值中体现。直至海通证券A股股票转换为国泰君安A股股票并完成新增A股股份上市的相关手续后，海通证券原A股股东的股票账户中将显示国泰君安A股股票，相对应的股票市值将会在投资者账户总市值中体现。

（图：深圳某海通证券营业部。周良成/摄）

据了解，海通证券于1988年成立于上海，这37年未曾更名。海通证券的前身“上海海通证券公司”由交通银行上海分行发起设立，与万国证券、申银证券并称上海最早的三大券商。1994年，公司改制为“海通证券有限公司”，注册资本增至10亿元，从地方性券商升级为全国性综合类券商。2007年，海通证券通过借壳“都市股份”登陆上交所，股票代码定为600837，成为A股上市券商，注册资本增至33.89亿元。2012年，公司发行H股并在香港联交所上市，实现“A+H”双平台布局，国际化战略迈出关键一步。

上市后，海通证券进入快速发展期。2015年，受益于市场行情，其归母净利润达158.39亿元，创历史峰值。启动合并前，截至2024年6月末，海通证券总资产达7214.15亿元，归属于母公司净资产达1630.28亿元，营业网点覆盖“纽、伦、新、港、沪、东”六大国际金融中心，境内外拥有超2500万名客户。有业内人士分析，此次合并并非简单“消失”，而是将海通的创新基因、国际视野与国泰君安的稳健经营深度融合，为新机构注入差异化竞争力。